华金证券近日发布消费电子研究报告，指出字节跳动收购Oladance，或将进军AI眼镜赛道。
以下为研究报告摘要：
字节跳动的音频布局与AI战略
字节跳动收购Oladance，布局音频领域，或许为进军AI音频眼镜打下基础。深圳市大十未来科技有限公司（Oladance）被字节跳动收购100%股权，成为旗下全资子公司。Oladance作为OWS（OpenWearableStereo，开放式穿戴立体声）技术引领者，于2021年9月首次对外公布OWS技术概念，开创了穿戴式设备新赛道。OWS耳机更加集成化、小型化、智能化，将小型音响功能高度集成，定位于穿戴式私人音响。通过EQ算法动态监测和计算，将多声源点形成合成声源，再动态处理合成声源的相位关系，将声音传递到耳朵里。同时，Oladance还拥有专利智能低音算法补偿技术，抑制外部声音的扩散，增强入耳声音传输的细节表现。
字节跳动近年来积极布局AI领域，已形成了一个包括大模型产品、AI基础开发、AI社交、AIGC创作等在内的AI产品全家桶，而这离不开豆包大模型的技术支持。豆包大模型目前已拥有9种产品，包括通用模型pro、通用模型lite、角色扮演模型、语音合成模型、声音复刻模型、文生图模型、语音识别模型、向量化模型以及Functioncall模型。在多个公开评测集以及专业的第三方评测中，豆包通用模型pro均表现出众，是得分最高的国产大模型。截至2024年7月，豆包大模型日均tokens使用量已经超过5,000亿。
AI眼镜市场竞争格局
Meta Ray-Ban的成功案例为AI眼镜领域提供了宝贵的经验。其销量突破百万，证明了AI眼镜的市场潜力。Meta Ray-Ban成功的核心要素包括：Ray-Ban品牌、设计和渠道的大力加持，POV相机+OWS耳机综合的高性价比体验，以及多模态AI带来的想象空间。Meta Ray-Ban在销售渠道、外观设计等方面赋能保证了产品是愿意被用户佩戴的，保销售额下限。而Meta在音频、视频和AI等方面的迭代是Meta Ray-Ban能创造更高销售量的关键。
除了Meta之外，已有包括华为、蜂巢科技（小米生态链企业）、李未可等多家厂商布局AI眼镜。华为智能眼镜2搭载了华为HarmonyOS4操作系统，并已接入华为盘古AI大模型，用户可通过敲击镜腿唤醒小艺，实现全天候智慧体验，支持智能播报天气、航班、日程、打车等信息。蜂巢科技的界环1搭载多个大模型，通过语音互动实现AI跨平台的统一VUI体验，拥有AI通知播报、AI畅聊、AI捏人、面对面翻译等功能。李未可在今年上半年推出了旗下首款AI眼镜——MetaLensChat，定价699元。这款眼镜主打AI语音交互能力，用户可使用语音交互让AI帮助解决工作、日程安排等功能。
根据我爱音频网数据，2022年全球智能音频眼镜市场出货量达343万副，同比增长58.6%，市场规模达到9.1亿美元。预计到2025年，全球音频眼镜市场出货量将超过503万副，2030年将达951万副，未来几年将保持高速增长。字节跳动若推出AI眼镜，凭借其自身在AI、音频技术、品牌知名度等方面优势，将会迅速吸引市场的关注，也为其他AI眼镜厂商带来竞争压力，或将打破原有竞争格局。
投资建议
智能可穿戴设备的需求增长，以及生成式人工智能大模型的崛起，正在将AI音频眼镜推向更广的市场。在短期内AR眼镜用户画像较为模糊的情况下，智能音频眼镜以替代耳机功能为切入口，以眼镜（矫正视力/装饰）为载体，搭配AI提高体验与卖点，有望开辟音频新赛道。建议关注进入各产品供应链或有相关技术储备厂商，如组装：歌尔股份、龙旗科技、亿道信息、天健股份、佳禾智能等；存储：兆易创新；摄像头：舜宇光学、韦尔股份等；SoC：恒玄科技、炬芯科技等；结构件：杰美特、长盈精密等。
