在全球科技浪潮此起彼伏的当下，资本市场的风向标再次被点燃。近期，曾经在不少人眼中略显“老迈”的甲骨文（Oracle）公司，却以一记惊人的表现，不仅在美股市场掀起了巨浪，更通过其深远的市场联动效应，为国内科技板块注入了一剂久违的强心针。
9月11日，我们见证了甲骨文股价的单日飙升，高达36%的涨幅，创下了自1992年以来的最大盘中涨幅纪录。更令人瞩目的是，其总市值单日激增超过2446亿美元，直逼9230亿美元的关口。这一“巨震”般的表现，迅速传导至全球市场，特别是对于近期稍显沉寂的A股科技领域，带来了强劲的提振。当天，人工智能、芯片、算力等核心赛道集体发力，上证指数中的相关概念股纷纷飘红：寒武纪盘中一度重返1400元的高位，最终收涨8.96%；新易盛、中际旭创等光模块概念股涨幅均超过13%；天孚通信亦跟随大幅上扬。科技股长期以来的低迷态势，似乎在这一刻被彻底打破。
究竟是什么引发了这场席卷全球科技股的狂欢？答案指向了OpenAI与甲骨文之间达成的一项重磅协议——一项高达3000亿美元的算力采购大单。根据约定，OpenAI将在未来五年内持续深度采购甲骨文的云计算服务。这项交易的规模之大，足以被载入云计算领域史册，成为史上最大的订单之一。与此同时，甲骨文最新发布的财报也为市场注入了更多信心：其云计算业务收入同比增长28%，达到71.86亿美元，占总营收的比例已攀升至48%的惊人水平。更值得关注的是，公司剩余履约义务（Remaining Performance Obligations）金额高达4550亿美元，同比激增超过四倍，环比增长也超过三倍。这两项重磅利好叠加，使得甲骨文成为了全球企业级AI服务领域的标杆性案例，其强大的跨洋影响力，如同涟漪般直接传导至A股市场，激活了相关产业链的投资热情。
从资金流向来看，科技板块的强势表现得到了有力印证。统计数据显示，9月1日至10日期间，A股两融市场成交活跃，融资买入金额位居前列的几乎全是科技公司。中际旭创、新易盛、胜宏科技的融资买入额均超过300亿元，寒武纪也达到了251.19亿元，工业富联也跻身前十。值得注意的是，在剔除融资偿还后，前三家公司净买入额均超过20亿元。更值得关注的是，在8月底至9月初科技板块经历调整的阶段，已有大量资金选择逆势布局。例如，寒武纪即便面临权重调整的潜在利空，也已提前出现了反弹迹象，这充分体现了市场资金对于核心科技资产的坚定看好和深度布局。
国内科技企业同样不甘示弱，近期利好消息频出。9月5日，阿里巴巴发布了其最新的大模型产品——通义千问Qwen3-Max-Preview，参数量高达1万亿，并宣称其在中英文理解、复杂指令处理及工具调用能力方面均有显著提升，同时大幅降低了知识幻觉的现象。9月9日，寒武纪的定增方案获批，拟募资不超过39.85亿元，主要用于增强大模型芯片技术研发、构建软件平台以及补充公司营运资金。同日，海光信息披露了其股权激励计划，授予价格不低于90.25元/股，并设定了以营收增速为主的考核指标，同时并未将中科曙光的收入纳入合并范围，此举旨在提高激励对象与核心业务的契合度，进一步激发公司活力。
券商机构对科技板块的后市普遍持乐观态度。东吴证券分析认为，国产算力行情尚未结束，并且在资金短暂休整后将迎来更健康的上涨。他们给出了三层逻辑支撑：首先，人工智能的革命性趋势不可逆转，寒武纪、海光信息等潜力企业拥有广阔的市场空间；其次，国产算力芯片正迈入“超节点”时代，预计在2026年将塑造全新的行业格局；最后，海外ASIC（专用集成电路）需求的持续增长将映射到国内市场，正如博通公司接获百亿美元订单一样，国内相关企业如芯原股份（复牌在即）也值得关注。东兴证券则强调，当前人工智能正处于政策、技术、需求三维共振的关键阶段，叠加“人工智能+”政策的有力赋能和充裕的资金支持，“我们认为科技主线地位依然稳固，行业景气度将持续上行。”
在具体的投资方向选择上，东兴证券提出了三点建议：在计算机行业，平台类AI Agent（人工智能代理）领域可关注科大讯飞、昆仑万维等；垂类AI Agent则涵盖了办公、金融、编程、教育、医疗等多个细分赛道；国产算力领域，海光信息、寒武纪等企业是重点布局对象。在电子行业，晶圆代工领域应关注中芯国际、华虹公司；SoC（片上系统）领域则聚焦瑞芯微、恒玄科技等；而在通信行业，光模块企业如中际旭创、新易盛等则被认为极具投资潜力。
