Rain科技12月18日报道，存储巨头美光在宣布调整旗下英睿达（Crucial）品牌消费级业务战略后，公布了其2026财年第一季度财务报告。尽管DRAM和NAND（闪存）的营收双双创下历史新高，但公司CEO Sanjay Mehrotra再次明确表示，DRAM市场的供应短缺状况预计将至少持续到2026年以后，这一情况对整个行业都提出了严峻的挑战。
从财报数据来看，美光在本季度实现了高达136.4亿美元的营收，同比惊人地增长了57%。这一亮眼的业绩表现，主要归功于人工智能（AI）数据中心对高性能存储解决方案的旺盛需求，以及持续走高的市场价格。AI应用的爆发式增长，直接带动了对高带宽、低延迟内存的需求，而美光作为重要的存储芯片供应商，自然成为了受益者。
其中，高带宽内存（HBM）被认为是推动美光营收增长的关键因素之一。美光预计其HBM业务将实现“强劲增长”，并预测到2028年，仅HBM这一细分市场的总规模就将达到1000亿美元，这一数字甚至将超过2024年整个DRAM市场的销售额。这表明HBM正迅速崛起，成为未来存储技术发展的重要方向。
为了应对当前市场中普遍存在的、严重的供需失衡状况，美光正积极采取扩产措施。公司在爱达荷州的两座新晶圆厂预计将在2027年年中投入生产。此外，位于纽约的新工厂计划于2026年初动工建设，但要真正形成规模化产能，则需要等到2030年。这些大规模的投资计划，体现了美光试图缓解供应压力的决心，但同时也意味着新的产能释放需要相当长的时间周期。
然而，即便是这些雄心勃勃的投资项目全部落地并开始贡献产能，美光也坦言“感到失望”。公司预计，在未来几年的产能扩张之后，也仅能满足其核心客户约“二分之一到三分之二”的DRAM需求。这意味着，即使是最乐观的估计，市场对DRAM的供应缺口依然存在，短期内难以完全填补。这种预期可能导致市场对DRAM价格的支撑进一步加强，并对下游的电子产品制造产生影响。
Sanjay Mehrotra还指出，客户方面“对长期的内存供应感到担忧”，因此许多客户正在积极排队，寻求与美光签署为期数年的长期供应协议，以此来确保未来产品的稳定供应。这种局面反映出市场对DRAM供应不确定性的担忧，也促使厂商提前锁定供应源，以应对潜在的供应风险。
