Rain科技1月27日消息，1月26日，腾讯公司董事会主席兼首席执行官马化腾在腾讯2025年度员工大会上提到了2025年的外卖和社区团购大战。
他透露，腾讯已经从对京东和美团的投资中退出，包括刘炽平也退出了相关公司的董事会。
去年京东首先对美团发起的外卖大战非常激烈，阿里巴巴也通过把饿了么整合到淘宝闪购参与竞争。这不仅是一场简单的价格战，更是巨头们在即时零售领域争夺用户入口和市场份额的关键布局。
值得注意的是，除了电商之外，阿里巴巴还在人工智能——主要是云计算方面进行投入，是双线作战。这显示出阿里在巩固现有业务优势的同时，也在积极布局未来科技方向，力图构建更全面的竞争壁垒。
马化腾坦言，对腾讯来说，稳扎稳打仍然是核心战略之一，目前唯一还值得投入的就是人工智能。这一表态反映了腾讯在当前市场竞争环境下，更加聚焦自身优势和未来增长点的战略选择，也表明其对人工智能技术的重视程度。
回顾2025 年的即时零售赛道，一场由京东率先发起的外卖大战席卷行业，成为全年商战最核心的竞争焦点。这场大战的起因和发展，预示着即时零售服务正在从一个相对小众的领域，迅速演变为平台型企业争夺用户日常消费主阵地的全新战场。
这场持续半年的外卖烧钱大战，让参战巨头付出了高额的资金成本。巨额的投入，虽然在短期内可能吸引了部分用户，但长期来看，对企业的盈利能力构成了严峻挑战，也考验着各方的资金实力和战略耐心。
据京东、美团、阿里2025 年第三季度财报及过往数据估算，三家合计烧钱约800 亿元，其中仅第三季度的投入就较第二季度增加约100 亿元，各平台的财务表现也因此受到显著影响。这一数字充分展示了这场竞争的激烈程度，以及对企业财务根基的“吸血”效应。
财报数据显示，京东2025 年第三季度调整后净利润58亿元，同比大幅减少 56%；美团同期净亏损160 亿元，创下上市以来亏损纪录；阿里巴巴该季度净利润210 亿元，同比减少 52%，若剔除 GAAP 调整，利润仅 104 亿元，同比降幅达 72%。这些财务数据的下滑，是高强度市场投入最直接的体现，也引发了市场对未来盈利模式的担忧。
尽管烧钱代价不小，美团京东方面暂未表态未来战略，但阿里对即时零售赛道的布局决心未减，更是明确了2026 年的攻坚目标。阿里在逆势中展现的战略决心，暗示着其可能看到了即时零售赛道在用户习惯养成和未来增长潜力方面的巨大价值。
2026 年1月初，阿里集团公布淘宝闪购 2026 年投入战略，将份额增长列为首要目标，明确表示会坚定加大投入，力争拿下市场绝对第一的位置。这一目标显示出阿里在即时零售领域志在必得的决心，也意味着市场竞争将进入一个更加白热化的阶段。
阿里方面还表示，未来几个季度将在提升高客单价用户占比、拓展非餐零售品类等方面持续投入，通过这一系列动作进一步扩大用户规模、增强用户粘性。这表明阿里并非仅仅局限于外卖市场，而是希望通过多元化的商品和服务，构建一个更全面的即时零售生态，满足用户更多元化的需求。
值得一提的是，第三方数据印证了即时零售赛道的格局变化。市场份额的变化趋势，是衡量竞争态势的重要指标，也反映了各家公司战略执行的成效。
JP摩根相关报告显示，截至 2025 年11月，美团在外卖市场的份额已萎缩至 50%，而阿里巴巴的市场份额则提升至 42%，日订单量达到美团的 83%。这一数据显示，阿里正通过淘宝闪购等业务，有效争夺美团的市场份额，即时零售市场的“两强争霸”格局正在形成。
此外，2025 年第三季度美团为应对竞争投入近 300 亿元成本，却未能守住原有市场份额；阿里巴巴虽投入规模更高，但也未形成对美团的绝对压制，双方陷入胶着竞争。市场份额的此消彼长，说明了竞争的复杂性，单纯依靠资金投入并非万能，企业的运营能力和战略灵活性同样至关重要。
有行业分析认为，进入 2026 年，即时零售行业的高消耗竞争状态仍将持续，但战局已发生关键转变，从前期的“补贴冲锋”逐步转向“系统能力 + 生态协同”的深层比拼。这意味着，仅仅依靠补贴吸引用户的策略将难以为继，企业需要构建更强的内在能力和更完善的生态体系才能在竞争中脱颖而出。
行业内目前似乎已形成共识：单纯依靠撒钱补贴吸引用户，难以赢得这场持久战，竞争的核心正从表面的价格战，下沉到供应链、运营效率、技术能力等水下的硬功夫比拼。未来，即时零售赛道的胜负，将更多取决于企业在后端服务、技术创新和生态构建等方面的综合实力。这标志着行业正逐步走向成熟，并将优胜劣汰的自然法则推向极致。
