Rain科技2月22日消息，若论及近两年的半导体行业的最大赢家，此前或许是英伟达，但近半年来，内存厂商无疑成为了最大的受益者。三星、SK海力士及美光这三大巨头，凭借内存价格的持续上涨，已实现了巨额利润。
内存价格自去年下半年开始显著攀升。以SK海力士为例，此次价格上涨为其带来了丰厚的利润，其销售额高达79万亿韩元，运营利润更为惊人的47万亿韩元，使得公司市值飙升至690万亿韩元。
鉴于今年内存价格预计将持续上涨，到2026年的业绩预测也呈现出爆炸式增长的态势，普遍预期运营利润将超过144万亿韩元，折合超过1000亿美元，相较于去年增长了两倍以上。
值得注意的是，SK海力士在前几年还处于亏损状态，如今一年所获得的利润已相当于过去几年的总和。这样的好光景令其他半导体公司颇为艳羡。然而，SK集团董事长崔泰元却对此“诉苦”，表示外界不应只看到他们“吃肉”的一面。
他指出，尽管外界预期SK海力士今年能赚取1000亿美元的利润，这听起来是好消息，但也存在亏损1000亿美元的可能性。他认为，新技术（尤其指的是AI需求）虽然可能是一种解决方案，但也可能带来颠覆性的风险。
崔泰元特别提到了HBM（高带宽内存）这类“怪兽级”芯片为公司带来的巨额利润，并解释说AI基础设施建设正在占用所有内存产能，AI的发展更是消耗着巨大的能源和电力。据了解，在美国建设一个AI数据中心的投资高达500亿美元，而目前全球所需的AI算力达到100GW，投资需求高达5万亿美元，这还不包括庞大的能源成本。
然而，崔泰元也表达了对能否解决这些潜在问题的担忧，认为实现这一目标面临着能源、环境和财务方面的严峻挑战。
综合崔泰元的表述，其核心观点在于：AI需求确实带来了前所未有的高需求，从而让内存厂商获得了巨额利润；但与此同时，他也深切担忧AI发展所伴随的巨大风险，一旦未能有效应对，极有可能导致严重的亏损。
这可以解释为何在面对如此汹涌的需求爆发时，三星、SK海力士及美光这三大巨头并未选择大规模扩张内存产能。他们一方面希望通过维持“缺货涨价”的策略来最大化利润，但另一方面，他们也在真实地担忧，一旦所谓“AI泡沫”破裂，届时将可能在内存业务上遭受高达1000亿美元的损失。
内存市场经历过多次暴涨暴跌的周期，此轮行情想必也不例外。尤其值得关注的是，在本轮周期中，国产内存厂商也在积极加入竞争。三大巨头由于担心市场风险而不愿贸然提升产能，但国产厂商则渴望借此机会抢占市场份额。长远来看，未来的内存市场格局，恐怕将不再由现有的三巨头“一家独大”。
