“从事十年服装行业，今年女装退货率比往年高了20个百分点，旺季不赚钱，淡季亏本清仓，陷入死循环。”类似的感慨今年在社交媒体上屡见不鲜。电商卖家苦于居高不下的退货率，而快递物流企业却从中看到了商机，高退货率为其带来了新的业务增长点。
记者近日以投资者身份采访了圆通速递（600233.SH）和申通快递（002468.SZ）。两家公司均表示，电商退货率上升确实带来了业务增量。“头部快递公司都在积极布局这块市场，”圆通速递相关人士表示，“各个电商平台都有自己的合作规则，主要考量物流响应速度和服务质量，没有统一的合作模式，合作情况也动态调整。”
值得关注的是，虽然退换货订单增长为快递物流企业带来了新增业务，但其对整体业绩的贡献比例尚不明确。上述两家上市公司均表示，目前没有单独统计退货件相关数据。“缺乏这么细致的数据统计。”另一位接受采访的顺丰控股（002352.SZ）人士也给出了相同的回应。
而位于快递行业末端的智能快递柜丰巢，在其今年9月发布的招股说明书中指出，电商逆向件（即退换货件）包裹量将成为未来末端寄件包裹增长的主要驱动力。该公司数据显示，末端寄件解决方案处理的电商逆向件包裹量已从2019年的2亿件增长到2023年的12亿件，年复合增长率高达66.5%，并预计到2028年将进一步增长至49亿件，届时电商逆向件包裹量预计将占末端寄件包裹总量的约70%。
从消费者反馈来看，电商逆向件市场增长迅速，但行业集中度相对较高。一些居住在杭州和上海的消费者反映，他们在某些头部电商平台下单时，包裹可能由6-7家不同的快递公司配送，相对分散；但在退货环节，电商平台往往只指定1-2家快递公司合作，“我在上海，最近退货的订单都是平台统一发给圆通上门取件。”
更高的市场集中度，意味着相关企业将获得更高的收益。但上述快递物流公司人士对此并未正面回应。根据他们的说法，退货件与普通寄件的利润差异不大，这可能与目前退货件市场竞争尚未充分激烈有关。随着更多竞争者的加入，价格战的可能性也不排除。
在主要快递物流公司方面，阿里巴巴对圆通速递、申通快递、中通快递（02057.HK）和韵达股份（002120.SZ）组成的“三通一达”均有一定比例的持股，“通达系”也承运了淘宝天猫的大部分包裹。顺丰控股目前在电商领域最大的合作伙伴是抖音商城，从社交媒体用户的反馈来看，许多抖音订单的退货默认由顺丰承揽。
京东物流的情况较为特殊，主要服务于京东平台的自营业务。一位京东配送站点工作人员表示，退换货率确实在增长，许多快递公司都在争夺这块增量市场，但对京东来说，由于多年来一直实行上门退换货服务，因此影响相对较小。
