刚刚过去的 1 月，标志着中国新能源汽车购置税政策从“免征”转变为“减半征收”后的首个自然月。在此之前，中国新能源汽车已享受了十余年的车辆购置税免征优惠。虽然免征额度曾有过一次退坡，但此次政策调整意味着“政策补贴”逐步退场，车企们将迎来更纯粹的市场竞争。
根据最新政策，自上月起，新能源乘用车购置税减半征收，每辆车的减税额度不超过 1.5 万元。这标志着新能源汽车行业正从依赖政策驱动转向市场驱动。乘联分会预测，2026 年 1 月中国狭义乘用车零售销量预计为 180 万辆左右，同比增长 0.3%。其中，新能源汽车零售销量预计达到 80 万辆，渗透率约为 44.4%。而今年 1 月的新能源车零售销量环比下降 40.2%，同比上升 7.5%。
1 月份乘用车市场出现环比下降是惯例，这主要归因于 12 月份车企的年终冲量以及年底购车迎春节的传统消费习惯。然而，今年 1 月份的同比微增，很大程度上得益于春节假期在 2 月中旬，为 1 月销量带来了一定的时间优势。尽管如此，相较于 2024 年 1 月的 203.4 万辆销量，今年 1 月份的市场表现仍存在明显差距。这背后，购置税补贴退坡和消费者观望情绪加剧是主要原因。
值得注意的是，1 月份新能源汽车 44.4% 的渗透率，相比上个月近 60% 的水平出现了明显下滑。这反映出在“政策补贴”效应减弱的情况下，消费者对新能源汽车的热情有所降温，市场对价格敏感度有所提高。
从具体车企的表现来看，几家车企面临严峻的同比下滑，甚至可以用“崩盘”来形容。这些车企的共同特点是产品线以新能源车型为主，且主销车型价格多处于相对较低的区间。
吉利汽车集团在 1 月份表现抢眼，乘用车销量达 27 万辆，同比增长 1%，环比增长 14%，成为中国自主品牌销量冠军，也是唯一实现同环比双增长的车企。其中，新能源汽车销量达到 12.4 万辆，渗透率为 46%，其余销量则由燃油车支撑。吉利能够迎来开门红，得益于其产品结构调整的成功，各品牌在不同细分市场上形成了有效的互补，例如银河、领克、极氪分别覆盖不同价格区间。
尽管吉利银河和领克上个月销量同比有所下滑，但承担品牌向上重任并主攻豪华市场的极氪品牌却实现了同比增长 100% 的出色成绩。这在一定程度上表明，购置税政策的退坡对走量型的大众化车型影响更为显著，而对于中高端市场而言，价格并非唯一决策因素。因此，即使在传统的销售淡季，定位中高端的极氪品牌依然保持了坚挺的市场表现。
比亚迪在 1 月份面临着销量的大幅下滑，这与整体行业趋势形成了鲜明对比。比亚迪王朝和海洋系列车型总销量为 17.7 万辆，虽然仍是集团的销量主力，但同比下降 36%，环比下降 48.5%。政策补贴的退坡和市场的不确定性，对这些走量型品牌带来了销量的骤跌。相比之下，方程豹和仰望这两款价格较高、产品独具特色的品牌，虽然环比销量也近乎腰斩，但同比分别上涨了 247% 和 44.4%。这一数据有力地印证了政策退坡对大众化平价车型影响更为深远的判断。
左图为2026年1月销量，右图为2025年1月销量
需要强调的是，比亚迪在 1 月份出口量超过 10 万辆，同比增长 51.5%，出口销量几乎占据了当月总销量的近一半。由此推算，比亚迪在国内的销量同比下降了约 52%。对于比亚迪而言，在难以预测的国内市场环境下，大力拓展海外市场已成为必然选择，将海外市场升级为“第二战场”尤为重要。
奇瑞集团在海外市场表现尤为亮眼，其 20 万的月销数据中，有 60% 的车型销往海外，位居自主品牌出口销量第一。然而，正如和高资本创始合伙人何宇华所指出的，奇瑞出口市场主要集中在伊朗、俄罗斯等新兴国家，在欧洲等发达国家的市场仍有待突破，同时海外市场的竞争也日益加剧。此外，奇瑞在新能汽车领域的表现仍有待提升，其新能源渗透率仅为 20% 左右，远低于行业平均水平。星途、iCAR、智界等新能源品牌的销量表现不尽如人意，后两者在 1 月份的销量甚至不及去年同期的“一半”。尽管奇瑞目前可以依靠出口和燃油车支撑销量，但面对新能源汽车发展的必然趋势，实现快速转型是其长期发展的关键。
长城汽车在 1 月份销量为 9 万辆，同比增长 11.6%。旗下五大品牌中，除欧拉外，均实现了不同比例的增长。欧拉作为其中平均单价较低的车型，受到了政策补贴退坡的较大影响。长城汽车面临的挑战与奇瑞汽车颇为相似，其 1 月份新能源渗透率也仅为 20% 左右。
在新能源汽车领域，新势力品牌也呈现出分化态势。小米汽车在 1 月份交付量达到 3.9 万辆，虽然环比有所下滑，但同比呈现近乎翻倍的增长。值得注意的是，在 SU7 改款、面临起火事故和负面舆情等挑战下，小米汽车依然展现出顽强的市场韧性，这在一定程度上印证了其发展的健康度。
零跑汽车凭借持续强劲的增长和连续盈利表现，在 1 月份交付量达 3.2 万辆，跻身造车新势力销量前三。尽管环比下降 46.9%，但考虑到去年年底的冲量和政策补贴等因素，其整体发展势头依然强劲。
“蔚小理”作为造车新势力的代表，在 1 月份均未挤入销量前三。曾经声名鹊起的理想汽车，在 2023、2024 年实现了盈利，但去年在纯电车型方面遭遇挫折。近期，虽然发布了理想 i6 试图挽回局面，但又面临交付危机和产能不及预期的挑战。理想汽车 1 月份销量虽与零跑相差不大，但同比环比均出现下滑，当前阶段，其当务之急应是解决产能和产品迭代问题，而非“造机器人”。
小鹏汽车也面临与理想汽车相似的状况，销量同环比均出现双双下滑。
蔚来汽车 1 月份交付新车 2.7 万辆，同比增长 96.1%。然而，这一大幅增长的背后，是去年同期较低的基数，并不能完全代表其市场表现的优化。
总体而言，在中国新能源汽车购置税新政实施的首月，市场逐渐显露出政策退坡对新能源汽车，特别是大众化平价车型带来的影响。随着政策的持续推进，中国汽车产业有望加速从“价格战”转向“品质战”。
当然，市场的波动是正常的，1 月份的销量数据仅是当前阶段的暂时格局。在购置税退坡成为既定事实的背景下，各车企将不得不加速寻找超越价格之外的核心竞争力，以应对更加激烈的市场竞争。
