Rain科技6月28日消息，根据Jefferies发布的存储市场预测，预计第三季度存储价格将环比上涨40%至50%，第四季度再涨30%至40%，2027年全年同比上涨40%至45%，直到2028年新增产能释放后才可能出现小幅回落。
报告指出，目前全球约50%的存储产能已被内存厂商与云服务商之间的长期协议锁定。例如，美光已签署16份客户协议，覆盖其20%的DRAM和三分之一的NAND产能。但Jefferies预计，这一比例可能进一步升至70%。这意味着PC、笔记本、主机和智能手机等消费电子产品能够获得的供应将更加紧张，从而推动价格全面上涨。从供需关系的角度来看，云服务商对存储的需求持续增长，尤其是在AI训练和数据处理场景中，这进一步挤压了消费电子市场的空间。
此外，苹果据称正在评估引入中国长鑫存储（CXMT）的内存产品，并积极游说将长鑫纳入其供应链。目前，苹果全线产品因存储涨价已大幅上调零售价，引入长鑫成为苹果为数不多的替代选择。不过，从技术成熟度和长期合作稳定性来看，苹果的决策还需权衡性能验证与供应链风险。
关于国产内存能否扭转市场的预期，Jefferies给出了明确否定。报告指出，中国厂商目前售价与国际同行持平，“廉价中国内存”的说法并不成立，其唯一优势在于有货可供，但主要面向国内市场。从客观角度分析，国产存储厂商在产能规模、工艺制程和良率方面仍与国际巨头存在差距，短期内难以通过成本优势影响全球定价。同时，国际厂商在高端产品（如HBM和DDR5）上的技术壁垒，也使得国产产品暂时难以渗透核心市场。
Jefferies认为，2026至2027年间国产产品不会对全球市场造成冲击。真正可能改变格局的是2028年——届时长鑫存储和长江存储或将进入“史诗级扩产”第二阶段，加速新晶圆厂和产线投产，才有可能形成足够规模面向海外市场的供应。这意味着，在未来两到三年内，全球存储市场价格高企的局面仍将持续，消费者和相关行业需提前应对成本压力。
