Rain科技7月22日消息，据媒体报道，近日，马斯克在社交平台X上针对持续走高的空头仓位发声，预判做空者终将亏损。从市场反应来看，这一表态并非毫无依据——自SpaceX上市以来，其股价波动与空头仓位的变化一直紧密相关。
他写道：“长期大规模持有SpaceX空头头寸的机构，存活概率极低。我此前说过，倘若我们顺利达成目标，SpaceX的价值将超过整个地球，这话毋庸置疑。”这一强硬表态背后，是马斯克一贯对做空行为的批判态度，他多次强调做空本质上是押注创新失败。
这番表态正值SpaceX上市后股价出现波动之际，在被称为史上最大IPO的上市五周后，SpaceX股价较市值峰值已回落约30%。市场分析人士指出，股价回调一方面源于投资者对估值过高的担忧，另一方面也与空头力量持续增强有关。
此前，公司市值一度突破2.6万亿美元，短暂超过微软和亚马逊，但随后的股价回调也让做空者获得了约87亿美元的账面收益。这一数据说明，尽管马斯克长期看多，但短期内的价格波动为做空策略提供了操作空间。
而多项重大催化事件来临前，空头持续加码，做空仓位已占到SpaceX可流通股份的约32%。值得注意的是，空头仓位的急剧膨胀往往发生在关键节点之前，例如即将发布的季度财报和星舰试飞计划，这反映出市场对SpaceX短期风险的评估正在分化。
市场数据机构S3 Partners测算，当前SpaceX空头持仓约2.06亿股，占公司流通股约32%，名义空头头寸规模达250亿美元。这一比例在科技巨头中属于较高水平，通常意味着市场对该股的分歧极大。
而上周空头仓位仅为1.85亿股，占流通股29%；在一个月前，空头规模预估仅4000万股，占流通股5%-7%，空头增速十分显著。一个月内增长近5倍的空头规模，暗示部分机构投资者可能认为SpaceX当前的估值已经透支了未来增长预期。
SpaceX在周二确认，将于8月4日美股收盘后发布上市以来首份季度财报，这份财报将让投资者首次完整了解其IPO后的经营状况，也将成为多方多空资金的新一轮考验。财报的营收结构、盈利指标和现金流数据，将直接影响市场对SpaceX估值模型的重估。
此外，马斯克的发言也呼应了一份看多SpaceX的分析报告，该报告认为，随着星舰持续降低发射成本，未来将催生一个规模达数万亿美元的太空经济。然而，太空经济的商业化进程仍面临技术成熟度、政策法规和市场竞争等诸多不确定性。
报告预计，轨道太阳能发电、小行星采矿、轨道数据中心以及火星改造等项目，未来可能创造超过100万亿美元的新增市值。这一数字固然令人振奋，但实现周期可能长达数十年，期间任何技术瓶颈或资本退潮都可能延缓进度。
按照这一设想，SpaceX将成为整个太空经济的基础设施提供商，其角色类似于云计算领域的AWS，通过火箭发射、载人运输以及太空数据传输等业务，占据近似垄断的市场地位，并获得持续增长的收入。不过，竞争对手如蓝色起源和新兴航天企业的快速追赶，也可能削弱SpaceX的先发优势。
事实上，这并不是马斯克第一次公开抨击做空者，在特斯拉的发展过程中，马斯克曾多次表示，长期做空特斯拉的人最终将遭受重大损失。回顾历史，特斯拉股价在2018年至2021年间涨幅超过2000%，确实让早期做空者损失惨重，但也有不少空头在股价回调中获利。
2024年7月，他曾表示，一旦特斯拉实现完全自动驾驶，并实现Optimus人形机器人大规模量产，任何仍然持有特斯拉空头仓位的人都会被彻底消灭，甚至包括比尔·盖茨。这种激进的言论虽然能提振投资者信心，但也被部分分析师视为一种风险警示——过度依赖领导人的个人观点容易引发非理性波动。
2018年，马斯克还曾嘲讽空头称，他们距离空头仓位爆仓只剩大约三周时间，令人意外的是，随后特斯拉股价确实迎来一轮大幅上涨。这种“预言”屡次应验，强化了马斯克在散户投资者中的号召力，但也让机构投资者对其“信号交易”行为保持警惕。
马斯克还曾公开表示，做空行为会破坏价值，甚至一度认为做空应该被禁止，因为在他看来，做空本质上是在押注创新和技术进步失败。但经济学界普遍认为，做空机制可以提高市场定价效率，抑制泡沫过度膨胀，对长期健康市场来说不可或缺。
